同样是退休签证，为什么这12个国家能免境外养老金税？

对于真正规划海外退休生活的人群而言，另一种同样重要的划分维度，是筛选出为外籍退休人士打造完整配套计划的国家。专为退休人群设计的居留通道，搭配针对其收入类型制定的税收政策，整体方案的适配性远优于单一政策。

共有 12 个国家同时满足上述两大条件。其中，意大利、希腊、圣马力诺、马耳他，为退休人士推出专属签证及养老金税收制度；巴拿马、哥斯达黎加、尼加拉瓜、伯利兹、厄瓜多尔，则为退休人士专属签证搭配通用属地税制，境外养老金收入可直接免税；还有少数国家仅具备其中一项政策，但因对外籍退休人士的制度适配度极高，同样纳入榜单，包括塞浦路斯、毛里求斯、泰国。

选择这些国家主要取决于三项核心指标：申请所需的最低收入门槛、境外养老金实际适用税率，以及税收优惠的有效期限（期满后恢复普通税率）。生活成本、医疗保障、气候环境、社会融入等其他因素，均基于这三项指标综合考量。

简要说明本文未涵盖的国家：葡萄牙曾是该类清单的热门选择，但其非惯常居民税制已于 2024 年停止接受新申请，替代政策 —— 科研与创新税收激励计划（IFICI）不包含养老金收入优惠，因此实际退出该类别。

西班牙非盈利签证适用于退休人士，但无针对养老金的专项税收政策；阿联酋虽无个人所得税，却未推出退休人士专属计划；乌拉圭的 2.0 版税收假期政策虽在实操中惠及退休人群，但面向所有人群，并非退休人士专属。本文末尾将详细说明以上国家未入选的原因。

欧洲

1. 塞浦路斯（税率 5%）

塞浦路斯拥有欧盟境内最低的养老金专项优惠税率。税务居民可每年自主选择计税方式：适用塞浦路斯标准累进税制，或对每年超过 5,000 欧元的境外养老金收入统一按 5% 单一税率征税。2026 年税务改革将免税门槛自 3,420 欧元上调至 5,000 欧元，于 2026 年 1 月 1 日起生效。境外养老金收入中，前 5,000 欧元免征税款，超出部分按 5% 计税。

一位领取 50,000 欧元境外养老金的退休人士，选择单一税率计税需缴纳 2,250 欧元税款；若采用累进税率，需缴纳税款约 10,400 欧元。多数退休人士会选择单一税率，且该计税方式可按年度变更，收入结构发生变化时可切换计税模式。

塞浦路斯未设立退休人士专属签证。欧盟公民可凭借人员自由流动政策居留；非欧盟公民可通过常规投资永居（最常见方式为购置价值 300,000 欧元的住宅房产）、适用于经济独立人士的 F 类慢速居留，或可转永居的临时居留通道获得居留身份。

除养老金优惠税率外，塞浦路斯实行非税务居民属地税制，符合条件的居民在 17 年内可免征境外股息与利息税。两项政策叠加后，普通退休资产组合的实际税负远低于多数西欧国家。申请人需在过去十年内合法居住满七年，且申请前连续居住满十二个月，同时通过希腊语 B1 等级考试及基础公民常识测试，即可申请欧盟公民身份。

2. 意大利（7%）

意大利面向境外退休人士的 7% 单一税率政策，自 2019 年推出以来，如今在地域适用范围上达到最宽松状态。根据第 34/2026 号法案第 26 条规定，自 2026 年 4 月 7 日起，符合条件的南部市镇人口门槛由 20,000 人上调至 30,000 人，新增 74 个适用城镇，其中包括庞贝、诺托、奥斯图尼、曼杜里亚及圣乔瓦尼‑罗通多。此次扩容是该政策自 2019 年落地以来规模最大的一次更新。

境外退休人士若将税务居民身份迁移至西西里、卡拉布里亚、撒丁、坎帕尼亚、巴西利卡塔、阿布鲁佐、莫利塞、普利亚的合格市镇，或拉齐奥、马尔凯、翁布里亚部分地震带区域，可选择对全部境外来源收入缴纳 7% 替代税。该 7% 税率适用于养老金本身，以及投资收益、境外租金收入、资本利得、年金及其他各类境外收入。此项计税选择有效期为连续 10 个纳税年度，不可延期。针对地震带市镇，意大利税务局尚未出台指引，明确新的 30,000 人口门槛如何适用，意向申请人需在迁居前确认自身资格。

申请条件为：迁居前，申请人需在意大利境外连续居住至少 5 年。7% 单一税率可全额替代国家、大区及市镇层级的所得税。受益人同时豁免境外不动产财富税（IVIE）与境外金融资产财富税（IVAFE），且无需在意大利纳税申报表的 RW 板块申报境外资产。

居留通道采用选择性居留签证，要求申请人证明每年拥有至少 31,160 欧元的稳定被动收入、在意大利购置或租赁住房，且不得受雇工作或自主创业。合法居留满 5 年可申请永久居留，满 10 年可具备入籍资格。

3. 希腊（7%）

希腊推出面向退休人士的 7% 非税务居民税制，借鉴了意大利最初的政策框架，但优惠期限更长。境外退休人士将税务居民身份迁移至希腊后，所有境外来源收入统一适用 7% 单一税率，不仅包含养老金，还涵盖股息、利息、资本利得及年金等收入。该政策有效期最长为连续 15 个纳税年度，是欧洲固定期限最长的退休人士税收优惠制度。

申请资格要求：申请人在提交申请前的 6 年内，不得有 5 年为希腊税务居民；且需从与希腊签订税务合作协议或避免双重征税协定的国家迁居至此。该优惠税率不惠及家庭成员，配偶及受抚养人若需享受同等税收待遇，必须独立满足申请条件。

居留通道为经济独立人士签证（FIP），要求申请人证明每月拥有至少 3,500 欧元的被动收入，或持有 126,000 欧元存款（可按上述收入标准覆盖三年开支）。每增加一名家庭成员，收入门槛相应上调：配偶增加 20%，每名子女增加 15%。该居留许可首次获批有效期 3 年，可续签，持有人每年实际居住时长不得少于 183 天，方可维持身份有效。

合法居留满 5 年可申请永久居留；满 7 年且证明掌握希腊语，即可申请希腊公民身份。

4. 圣马力诺（6%）

这个地处意大利境内的微型国家，对境外养老金收入征收 6% 的税款，是欧洲专属退休人士养老金税率中最低的一档。该税收优惠有效期为 10 年，取得永久居留后可申请延期。

自 2025 年 4 月 28 日起，申请人需证明年度总收入不低于 120,000 欧元（由原 50,000 欧元上调），且在居留期间需于圣马力诺境内银行持有至少 300,000 欧元的流动性金融资产。此项资产要求为新增规定，此前境外持有的资产即可达标，而新申请人必须将资产转入圣马力诺银行体系。Reframed 首席执行官Valentino Coletto认为，此次政策调整将使申请量减少 30% 至 50%。

优惠资格仅限来自欧盟国家、瑞士及国家议会指定的少数其他辖区的私营部门退休人员。意大利国家公共雇员养老金机构（INPDAP）的公职退休人员无法享受该优惠税率。6% 的税率适用于养老金总收入；其他境外收入则适用平行的低税率特殊居留政策，税率为 7%，年度计税基数下限为 10,000 欧元、上限为 100,000 欧元。

5. 马耳他（退休计划税率 15%）

马耳他退休计划（MRP）名义税率虽高于 10%，但凭借制度层面的优势弥补了税率劣势，因此入选本榜单。汇入马耳他的境外养老金收入适用 15% 税率，年度最低税额为 7,500 欧元，每名受抚养人额外缴纳 500 欧元。

申请核心条件为：养老金收入占申请人在马耳他应税收入的比例不低于 75%。房产要求分为两类：在马耳他主岛购置价值至少 275,000 欧元的房产（戈佐岛或南部地区为 220,000 欧元），或年租金不低于 9,600 欧元（戈佐岛或南部地区为 8,750 欧元）。该计划此前仅面向欧盟、欧洲经济区及瑞士公民开放，马耳他政府现已将适用范围扩大至第三国公民。

两项政策可对冲 15% 的名义税率。遵循该国非税务居民的汇入征税制，该税率仅针对实际汇入马耳他的收入；留存于境外的境外来源收入无需缴税。对于非税务居民，即便境外资本利得汇入马耳他，也无需在当地纳税。

受益人需五年平均每年在马耳他居住不少于 90 天，且在任意其他单一司法辖区居住不超过 183 天。该计划可授予欧盟居留许可，申请人可享受马耳他 70 余项避免双重征税协定网络，并在计划身份存续期间享受税率稳定保障。

美洲

6. 巴拿马（境外收入 0 税率）

巴拿马退休人士签证（Pensionado Visa）是美洲地区发展最成熟的退休居留项目，于 1987 年推出，此后持续优化完善。收入门槛要求为：申请人每月拥有来自外国政府、国际组织或受监管私营退休机构的终身养老金收入1,000 美元。若申请人持有价值至少100,000 美元的巴拿马房产，月收入门槛可降至750 美元。每增加一名受抚养人，月收入要求增加250 美元。

巴拿马实行属地税制。境外来源收入（含养老金）无需缴纳巴拿马所得税，无论该收入是否汇入当地账户或在境内消费，境外产生的资本利得同样免税。

该签证获批后可直接获得永久居留身份。持有人需每两年至少入境巴拿马一次以维持身份，无其他最低居住时长要求。合法居留满 5 年后，可申请入籍，需通过西班牙语能力考核，且需经政府酌情审批。退休签证持有人还可依法享受医疗、交通、娱乐及公用事业费用折扣。

巴拿马 2024 年共批复1,917 份退休人士签证，创下该项目年度获批数量历史新高。

7. 哥斯达黎加（境外收入 0 税率）

哥斯达黎加退休人士签证（Pensionado Visa）要求申请人每月拥有1,000 美元的境外终身养老金收入。已婚夫妇可共用一份1,000 美元的养老金达标，夫妻任意一方为养老金领取人均可。哥斯达黎加实行属地税制，居民的境外来源收入（包括养老金）可享受免税待遇。

该签证首次获批有效期为 2 年，可每 2 年续签一次，续签需持续证明收入达标，且申请人每年实际居住时长不少于 4 个月。临时居留满 3 年后可申请永久居留，此后每年最低居住时长要求降至 3 天。合法居留满 7 年，且满足西班牙语能力要求，即可申请哥斯达黎加公民身份。

在哥斯达黎加获得居留身份后，需加入该国社保体系（Caja），每月缴纳的社保金通常为申报收入的个位数高位至百分之十几，具体取决于收入档位。社保体系是享受公立医疗的前提，外籍退休人士普遍额外购买商业补充医疗保险。

8. 尼加拉瓜（境外收入 0 税率）

尼加拉瓜退休人士签证（Pensionado Visa）要求申请人每月拥有1,000 美元境外退休收入，最低申请年龄为 45 周岁。并行的租金收入签证（Rentista Visa）月收入门槛为1,250 美元，无年龄限制。此前流传多年的600 美元与750 美元收入标准，依据的是第 694 号法案；该法案在 2019 年 2 月经第 987 号法案修订后，两项门槛均已上调。2019 年 2 月前获批居留身份的申请人，可按旧标准享受祖父条款保护。

该国法律框架在 2024 年再度调整。2024 年 8 月 2 日于《官方公报》公布的第 1210 号法案（《综合旅游法》）全面废止了第 694 号法案。退休人士签证项目自 2009 年起由尼加拉瓜旅游局（INTUR）负责，现改为由移民与外事总局直接管理。

尼加拉瓜实行属地税制，境外来源的养老金收入免征当地税款。该签证首次获批为 1 年期临时居留许可，每年可续签，续签需持续证明收入达标，居留满 3 年后可申请永久居留。

2024 年移民改革将大多数外籍人士的入籍年限，从永久居留满 4 年延长至 7 年；此前中美洲国家公民与西班牙公民适用的 2 年快速入籍通道也同步延长。2025 年通过的宪法修正案取消了大多数外籍人士的双重国籍资格，仅保留中美洲国家公民的双重国籍权益。依据现行法律，美国、英国或欧盟退休人士若在尼加拉瓜申请入籍，必须放弃原有国籍。

除马那瓜和格拉纳达外，尼加拉瓜其他地区基础设施较为有限，公立医疗水平落后于周边国家，Ortega‑Murillo政府执政下的政治环境也持续受到国际关注。对于仅追求低成本长期居留、无需最终入籍的退休人士而言，该国的属地税收政策与宽松的居住要求仍具备吸引力。

9. 伯利兹（境外收入 0 税率）

伯利兹合格退休人士计划（QRP）与退休人士签证分属不同类别。该计划由伯利兹旅游局而非移民部门管理，面向40 周岁及以上申请人，只要能证明每月拥有至少2,000 美元境外退休收入，即可获得可续签的居留卡。

根据《退休人士（激励）法案》，合格退休人士计划的受益人，其所有境外来源收入、资本利得及遗产所得，无论资金是否汇入境内，均免征伯利兹税款。该免税待遇在持有计划身份期间永久有效。获批者在获批首年内，可免税进口家用物品、1 辆机动车、1 架轻型飞机及 1 艘摩托艇。

该计划年度最低居住要求为连续 30 天，为美洲地区最低标准。居留卡需每年续签，但项目支持无限期参与。合格退休人士身份本身无法直接申请入籍。2025 年 12 月，伯利兹内阁批准推出快速通道永久居留计划，要求申请人进行1,000,000 伯利兹元（折合 500,000 美元）的商业投资，不过相关实施细则尚未公布。

10. 厄瓜多尔（属地税制特殊豁免模式）

厄瓜多尔退休人士签证（Pensionado Visa）要求申请人的月收入达到厄瓜多尔基本最低工资标准的 3 倍。2026 年的收入门槛为1,446 美元（即 482 美元基本最低工资的 3 倍），该标准将随最低工资调整每年重新核算。该签证首次获批为临时居留许可，可续签，合法居留满 21 个月后可申请永久居留。

厄瓜多尔采用居民征税制，但包含多项属地式税收豁免条款。实务中，税务居民的境外养老金收入一般不在厄瓜多尔缴税，依托该国签署的避免双重征税协定网络可进一步实现免税。

申请人每年实际居住满 180 天，方可维持税务居民身份；申请永久居留期间，累计离境时长不得超过 90 天。根据《人员流动法》（LOMH）第 71 条规定，持有永久居留满 3 年可申请入籍，厄瓜多尔承认双重国籍。

如需了解更多属地税制相关信息，可查阅《投资移民知情者》2026 年对 29 个境外收入免税国家的深度分析报告。

印度洋与亚洲

11. 毛里求斯（名义税率 15%，可享受税收协定减免）

毛里求斯非公民退休人士居留许可依据《2025 年财政法案》完成政策重构。50 周岁及以上申请人需每月向毛里求斯银行账户汇入2,000 美元，或每年汇入24,000 美元；此前标准为每月 1,500 美元、每年 18,000 美元，本次已上调。该居留许可有效期 10 年，可续签，无最低居住时长要求。累计向毛里求斯汇入资金超过200,000 美元，且持有许可满 5 年后，可申请有效期 20 年的永久居留许可。

此项税收优惠为通用制度，并非退休人士专属。毛里求斯个人所得税名义税率为 15%，且与大多数西方养老金来源国签订了避免双重征税协定。每年实际居住满 183 天即构成税务居民；低于该时长的退休人士可持有居留许可，同时完全不成为毛里求斯税务居民。

对于税务居民而言，境外养老金的实际税负由适用的避免双重征税协定及来源国预扣税决定。汇入毛里求斯的境外收入不单独征税。毛里求斯不征收财富税、遗产税与赠与税，出售境内不动产产生的资本利得同样免税。

该政策的核心优势在于：可在毛里求斯与母国两地生活的退休人士，能够无限期持有居留许可，无需成为毛里求斯税务居民；后续若税务规划更有利，可再转为完全税务居民身份。

12. 泰国（长期居留签证项下境外收入 0 税率）

泰国长期居留签证（LTR）于 2022 年推出，并在 2025 年持续优化，其中设有富裕退休人士类别，持有人可获得 10 年期居留许可，且境外来源收入可全面豁免泰国税务。这项免税政策意义重大，因为泰国常规税务规则已于 2024 年 1 月 1 日发生重大调整：税务居民（一个自然年内在泰居住满 183 天及以上）汇入泰国的境外收入，无论收入取得时间，一般均需在汇入当年申报纳税。

长期居留签证富裕退休人士类别的持有人，是主要可豁免上述新规的人群。泰国常规退休签证（非移民类 O‑A 签与 O‑X 签）已不再享受该免税待遇，因此对于计划每年在泰居住超半年的高收入退休人士而言，长期居留签证已成为实际首选通道。

申请富裕退休人士通道需满足：申请人年龄 50 周岁及以上，且每年可提供80,000 美元被动收入，收入来源可为养老金、股息、租金收益、利息或已实现资本利得。被动收入在40,000 美元 —80,000 美元区间的申请人，若持有至少250,000 美元符合要求的泰国投资资产（政府债券、泰国企业直接投资或泰国房产），同样可申请该签证。

该签证为 10 年期许可（5+5 模式，可续签），持有人仅需每年向移民局报备，无需遵守其他签证类型要求的 90 天定期报备制度。配偶、20 周岁以下子女、法定受抚养人及父母可一并随主申请人提交申请，受抚养人数无上限。

未列入榜单的国家

葡萄牙未入选的影响最为深远。非惯常居民税制曾让葡萄牙十余年来稳居欧洲最热门退休税务目的地，该政策已于 2023 年 12 月 31 日停止接收新申请人。其替代政策科研与创新税收激励计划明确将养老金收入排除在外。目前境外养老金需按照葡萄牙标准累进税率纳税，最高档税率达 48%，另需缴纳团结附加税。D7 签证仍可为拥有被动收入的退休人士提供居留通道，但支撑葡萄牙对退休人士吸引力的税收优惠已不复存在。

西班牙非盈利居留签证（NLV）可为每年被动收入约28,800 欧元的退休人士提供居留身份，但西班牙未出台针对养老金收入的专项税收制度。境外养老金按最高 47% 的标准累进税率征税。西班牙面向外来就业人员的单一税率政策贝克汉姆法案，完全不适用被动收入。西班牙黄金签证已于 2025 年 4 月关停，非欧盟退休人士的主要居留途径仅剩非盈利居留签证与数字游民签证。

阿联酋不对任何来源的收入征收个人所得税，但其居留项目（黄金签证、2018 年推出的退休签证）并非专为退休人士设计。该国的税收优惠属于普惠政策，而非定向面向退休人群的专项制度。摩纳哥、巴林、文莱、瓦努阿图情况同理。

乌拉圭依据第 20.446 号法案推出的2.0 版税收假期政策于 2026 年 1 月生效，为新税务居民提供 11 年境外资本收入免税期，之后 5 年适用 6% 过渡税率，期满后执行 12% 的标准个人所得税（IRPF）税率。旧政策中永久适用 7% 单一税率的方案，对新居民已逐步取消。想要享受该税收假期，申请人需满足以下任一条件：每年实际居住超 183 天、投资约2,000,000 美元房产（原门槛约 590,000 美元，现已上调），或在优惠期内每年向国家创新基金缴纳100,000 美元。此前仅需居住 60 天的便捷通道已被取消。乌拉圭未纳入本次榜单，是因为该税收假期面向所有新居民开放，并非退休人士专属。对于收入达标的退休人士而言，该政策虽可起到退休项目的作用，但从制度属性上并非专门的退休签证计划。